中海创投5亿元基金到位 首家区域引导基金诞生

来源：21世纪经济报道 作者：雷中辉

曹毅端坐在海淀科技大厦11层的办公室内，偌大的落地窗外，是中关村核心区，每天新诞生的高新技术企业超过10家。

作为北京中海创业投资有限公司（下称中海创投）常务副总裁，曹毅正在操作一个旨在帮助园区内众多高新企业获得更多资金支持的项目——海淀区创业投资引导基金。10月20日，这支国内首个由地方政府设立的创业投资引导基金结束了第一批合作伙伴的专家评审，6家创业投资机构可能成为该基金的首批合作伙伴。

“设立引导基金，目的还是希望能够发挥出政府基金的效益，带动其他资本共同参与到对初创企业的支持上。”10月24日，曹毅在接受记者采访时表示，中关村数万家中小企业面临的共同难题是发展资金匮乏，风险投资商一般不愿意在企业还没有看到盈利曙光时就慷慨解囊，而政府基金由于规模的限制，又无法大范围地帮助更多企业。

很显然，曹毅和他的同事们要探索的是：如何利用政府的专项资金，进一步引导境内外创业投资机构增加对高新技术初创企业的投资，从而放大政府基金的引导效应，并扶持企业的成长。

首家区域性引导基金

“国内还没有可供遵循的范本，我们必须自己从实践中探索。”曹毅对记者表示，2006年9月，北京市海淀区政府宣布在中关村海淀园区设立一个规模为5亿元的创业投资引导基金，存续期为5年。首批基金到位后，将每年投入7000万元用于支持海淀区内初创和中小企业的发展。

由此，海淀区创业引导基金成为了国内第一家由地方政府设立的创业投资引导基金。曹毅称，设立该基金的依据是2005年底国家发改委为鼓励发展创业投资而颁布的《创业投资企业管理暂行办法》，其中明确规定国家或地方政府可以设立创业投资引导基金，用于支持创新企业的发展。

所谓创业投资引导基金，就是一种主要由财政出资设立的，不以盈利为目的，旨在引导社会资金设立创业投资企业的政策性基金。由政府出资设立创业投资基金的母基金，并由母基金的管理公司通过同其他创业投资企业共同设立子基金，向创新企业进行投资。

在国外，创投引导基金发展较为成功的国家包括以色列和美国。以色列政府于1993年出资1亿美元设立YOZMA基金，通过参股引导民间资金设立了10家商业性创业投资基金，对以色列创业投资行业起到了良好的示范作用，推动了高科技企业的发展。美国则于1958年推出“小企业投资公司计划”，培育了包括苹果、英特尔在内的一批世界级创新企业。

据曹毅介绍，海淀区所属的国资企业北京中海投资管理公司受托成为海淀区创业引导基金的管理机构，并且成立了中海创投专门从事引导基金的运营和管理。

今年4月，中海创投成立了基金管理团队；今年8月，中海创投通过了区长办公会议审议并试运行，同时开始接受创业投资机构的合作申请。

“我们大概收到了20多家机构的合作申请。”曹毅称，中海创投“已经初步确定了与6家机构的合作方案，但详细的名单和具体操作模式还没有完全确定”。

据悉，与中海创投接洽的创投机构包括深圳创新投、鼎晖、联创策源、集富、启迪创投、戈壁等数十家，而达成合作意向的还是“国内创业投资机构占大多数”。

合作模式探索

曹并没有透露已确定的6家合作机构的名单，不过，据记者了解，深圳市创投、联创策源等公司位列其中。

据介绍，中海创投在选择合作伙伴时设立了一个评价指标，“在专家评审阶段，邀请了创投行业内、法律界、财务界的三方的专家，共同进行评价”。