2007年中国VC、PE、M&A、IPO市场十大事件出炉

2007年12月27日 清科研究中心

2007年不仅是创业投资和私募股权投资的黄金年，也是中国并购市场和IPO市场的丰收年，种种迹象说明中国资本市场正处于急速发展的上升时期。近日，在长期研究的基础上，大中华地区著名创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心将2007年全年发生在中国VC、PE、M&A、IPO市场的重要事件进行分类和归纳总结，并从中筛选出十大最具影响力的事件，以此作为对本年度行业发展历程的整体回顾。这十大事件主要集中在创业投资及私募股权投资行业的募资/投资/退出、本土创投的异军突起、行业相关政策/法规的实施、创纪录并购/上市案例等方面。它们分别是：

事件一 中国创投市场迎来黄金年，2007年前11个月募资、投资、退出增幅喜人

2007年中国创业投资市场迎来了高速增长的一年，募资、投资、退出全面开花，增幅喜人。投资方面，2007年前11个月投资总额达到31.80亿美元，比去年全年投资金额高出78.9%；而投资数量也由上一年的324个增长为428个，增长幅度为32.1%。募资方面，2007年前11个月，活跃在中国地区的中外创投机构新募55支基金，共募集资金54.22亿美元，与上年全年相比分别增长了41.0%和36.5%。其中，本土创投新募30支基金，远远高出外资创投的21支基金，大有逆转以往外资创投主导国内创投市场的气势。退出方面，2007年前11个月共发生130起退出交易，比2006年多出30起。其中，创投支持的IPO退出为92起，远远多于去年的30起。

2007年中国创投市场之所以获得全面高速发展，无疑是受益于国内资本市场的火热行情。随着人民币进入快速升值周期，国内资产也开始了重新估值的进程，国内经济的高速成长、A股股改初见成效等等因素，直接推动中国股市进入了前所未有的大牛市。中国市场、中国企业、中国资产，正为日渐成为“投资价值”的代名词，因而也推动了国内外创投机构扎堆淘金中国，分享中国经济快速发展的成果。

事件二 本土创投异军突起，搭乘IPO快车凸现本地优势

2007年，我国本土创投进入了快速发展的通道，并取得了一系列令人瞩目的业绩。如在刚刚发布的“清科－2007中国创业投资暨私募股权投资年度排名”中，本土VC在“中国创业投资机构50强”中占到了26%，其中深圳市创新投资集团有限公司、上海联创投资管理有限公司和联想投资有限公司，因在本年度硕果累累的表现而跻身前10强。而在以往各年度，前10名中的本土VC都不多于1家。

本土创投的崛起，表现在募资、投资、退出等各个环节，尤其是在退出方面，更是拔得头筹。据清科研究中心统计，2007年前11个月，我国共有92起创投支持的IPO退出，其中本土创投为51起，占IPO退出的55.4%。一些本土创投还进入了集中收获季节，如深圳创新投通过三诺电子、怡亚通、远望谷、西部材料、科陆电子等众多案例的上市获得了高额回报。

本土创投的崛起得益于其明显的本地优势。本土创投本土化的人才战略和管理模式、与当地政府良好的公关关系、对中国市场和行业发展的准确把握、与当地政府引导基金的密切合作以及国内资本市场IPO退出方面娴熟的运作能力，都有利于本土创投获得大量优质的项目资源，在与外资创投的竞争中占得先机。尤其在国内资本市场进入牛市行情、海外红筹上市受阻、大量企业开始转向A股上市的背景下，本土创投的优势更为明显。

事件三 专注于中国市场的最大创投基金面世——赛富亚洲投资基金第三期