一季度中国私募股权基金募资同比增长329.5%

投资准、已上市企业金额过半

除了收购之外，私募股权基金的投资形式呈现多样化，其他投资策略包括：投资上市公司股票（PIPE）、成长资本、过桥资本、不良资产、夹层资本以及房地产项目投资等。

2007年第一季度私募股权机构为即将上市的企业提供的过桥资本达8.02亿美元，对已上市公司的私募股权投资金额达5.75亿美元，分别占该季度总体投资额的32.2%和23.1%，合计起来，则造成一季度私募股权基金对即将上市和已上市企业投资金额占总体投资金额过半。究其原因，一方面是即将上市的企业规模较大，所需要的资金量高于成长期企业；另一方面，即将上市企业和已上市企业的投资风险较小，常常被私募股权基金投资从而分散基金整体投资组合的风险。

上市成为退出的主流渠道

2007年第一季度共有9家私募股权基金支持的企业成功上市。在本季度17笔投资退出笔数中，以IPO方式退出的案例数为16笔，占据94.1%的绝对份额。调研范围内只有一笔股权转让的退出案例，仅占一季度退出案例笔数的5.9%。反映出上市退出的是当前私募股权基金在中国的主流退出模式。

预测2007年

中国私募股权投资将破百亿美元

2007年一季度，17只可投资于中国 的亚洲私募股权基金募集总额达到75.94亿美元，超过2006年全年募集的141.96亿美元的一半。根据清科研究中心的统计数据，近几年募集到的资金合计起来，在2007年，专门针对亚洲市场（包括中国）投资的私募股权基金管理的可投资额有望超过500亿美元。如果没有太大的市场波动，预计2007年全年中国的私募股权投资额将保持在100亿美元以上。

清科集团总裁兼首席执行官倪正东表示，虽然当前中国私募股权投资的政策环境还面临一些不确定性，但活跃的资本市场依然在不断提升私募股权基金的热忱。2007年是外资PE大举进入中国的年份，PE投资将会更加活跃。

在投资行业分类上，预计2007年全年私募股权投资仍将保持向传统行业集中的趋势，其中，房地产业和快速消费品将是投资热门。在服务业领域，城市商业银行、保险公司等金融服务型企业也将受到私募股权投资者的关注。

在投资区域上，预计2007年私募股权基金仍将主要投向北京及环渤海地区、上海及长江三角洲地区、广东及珠江三角洲地区这三大传统的经济发达地区。

在投资策略上，过桥资金、PIPE及成长资本类私募股权投资将继续保持快速增长。