巴克莱收购荷银走上坎坷路 花旗集团半路杀出

□记者 张楠

在巴克莱银行（Barclays）与荷兰银行(ABN AMRO)正在进行排他性合并谈判之际，有消息传出，全球规模最大的金融集团——花旗集团(Citigroup)有可能参与竞购荷银。荷兰《金融日报》昨日报道称，除非荷银考虑其他收购邀约，否则英国对冲基金TCI将对荷银采取法律行动。同时，巴克莱银行的一些股东也表示反对这项收购。

据外电报道，花旗内部的一些人正在鼓动董事长兼首席执行官查尔斯·普林斯(Charles Prince)参与竞购荷银，而花旗也一直在研究收购荷银的益处。这两家银行在美国和拉丁美洲市场的业务能够互补，合并也能让花旗在欧洲大陆获得更稳固的立足之地。

消息称，花旗也有可能收购荷兰银行的部分资产，如位于芝加哥的LaSalle Bank或位于巴西的Banco ABN Amro Real SA，这两项业务的收入各占荷银总收入的17%左右。但花旗要做到这点并不容易，因为荷兰银行与巴克莱银行正在进行的是排他性谈判，花旗集团的任何举措都是未受邀行为，可能会被视为敌意收购。而敌意收购是荷兰政府公开表示反对的。

荷兰《金融日报》昨日援引荷银股东TCI基金发言人的话称，TCI认为荷银在同意与巴克莱进行合并前，应考虑所有的收购要约。而此前，该基金曾表示对荷银与巴克莱的谈判感到“鼓舞”，但希望授予巴克莱的排他性将不会妨碍荷银董事会利用其他程序来考虑其他可靠机构的报价，为荷银股东创造最佳的收益。

TCI持有荷银约1%股份，自该行业务连续几年表现不佳后，TCI一直要求该行积极寻求可能的分业、分拆、出售或多种业务的整合，甚至是整体出售，以此提高股东的收益。

上月TCI敦促荷银分拆或出售资产，引发了荷银与巴克莱的合并谈判。上周，巴克莱与荷银开始排他性谈判，并已勾画出具体合并框架，合并后的银行总部将设在荷兰阿姆斯特丹。

虽然排他性谈判充分表明了两公司合作的意愿，但据彭博社消息，巴克莱银行的一些人士昨日称，收购荷银可能不会给公司带来很好的收益和机会。“我看不到这宗收购有什么特别吸引人之处。”持有巴克莱银行股票的一位基金经理说。

巴克莱银行3月20日提出，收购荷兰银行能够“给各方股东创造价值。”合并后的银行将成为世界第六大银行，总市值超过1600亿美元，规模仅次于摩根大通。但有巴克莱银行的股东称，如果合并后双方状况只是比原来好一点，对于这宗高达800亿美元的收购来说是远远不够的。他们还质疑巴克莱CEO约翰·瓦利（John Varley）是怎样看中荷银的。

分析师认为，如果这笔收购最终成功，合并后的新公司可能要到2009年才能开始产生盈利，2007、2008两年的财务状况很可能不甚理想。巴克莱去年盈利增长33%，荷银去年盈利只上升了7.6%。

合共持有巴克莱银行3800万股的大股东Union Investment GmbH、Aberdeen资产管理公司和马丁·可利（Martin Currie）投资管理公司则称，巴克莱和荷银业务之间鲜有交叉，所以它们可能不会从合并后的关闭重复业务和削减职位中受益。“它们的互补很少，对巴克莱的股东来说，这笔交易很不值。”（中证网）